2023年金融票据市场运行情况分析报告
中国邮政储蓄银行河北省分行金融同业部 王胤吉
2023年以来，邮储银行河北省分行聚焦省政府发展策略，在人民银行河北省分行、国家金融监督管理总局河北监管局以及红宝石活动优惠大厅hbs关心指导下，认真落实总行工作要求一直定位于“服务三农”、城乡居民和中小企业，通过票据业务一直将金融活水转化为推动地区高质量发展、增进民生福祉新动能，为地方经济社会发展提供有了金融支撑，谱写高质量票据业务服务新篇章。具体情况汇报如下：
一、2023年我行票据业务运行整体情况
（一）承兑业务运行情况
2023年我行累计签发银行承兑汇票184.64亿元，全部为电子银行承兑汇票，较去年同期增加8.15亿元，同比增长4.61%。从企业类型，大型企业138亿元，中型企业占比44亿元，小型企业2亿元，占比分别为74.8%、23.91%、1.08%。
截至2023年末，我行签发银行承兑汇票余额为146.28亿元，较年初减少11.04亿元。
（二）贴现业务运行情况
1、贴现业务量方面。2023年我行累计贴现量213.31亿元，较去年同期增加18.56亿元，同比增长9.53%。
2、贴现客户方面。践行总行“一大一小”客户发展策略，一手抓大型集团客户，建立专门服务团队，积极联系政信客户、大型集团客户，一手抓小微，深耕小微企业，利用科技手段提供更方便、快捷的服务。全年完成总行新增三百贴现客户任务指标。
3、贴现余额方面，2023年以来，我行信贷投放远低于预期，票据发挥调剂信贷规模工具的作用。截至上年末，我行贴现余额为89.30亿元，较年初增加12.43亿元，同比增长16.17%。填补我行信贷投放不足。
4、贴现利率方面，2023年前三季度以来，票据加权平均利率一直处于持续下降状态。一季度属于市场“强预期”兑现阶段经济环比改善，信贷投放良好。但是央行在3月以外降准导致票据利率出现转折点下降。二季度，虽然疫情对于企业的影响已经消退，但是在市场需求得到短期释放后，经济突然转坏，房地产也开始进入下行，呈现票据利率大幅下行的走势，从2.6%跌至最低1.4%。三季度，在季度初平稳一段后，7月末跌破1.0%，虽然随后票据供给量上升，但是票据利率一直维持低位运行。四季度，经济数据下滑，制造业PMI大幅收缩，房地产利好政策大量出台，但是我行信贷投放开始乏力，信贷投放的低迷与票据到期量保持高位贯穿整个四季度，票据利率在1.0%~1.3%之间低位徘徊。
（三）转贴现业务运行情况
截至2023年末，我行转贴年累计发生640.64亿元，同比增加145.30亿元，增幅29.30%，转贴库余额11.46亿元，同比减少15.92亿元，降幅达58.10%。因为总行实行做大贴现，提升票源，压降转贴规模，为直贴腾挪信贷规模。做强交易流转，通过转转交易与直贴T+0业务，降低净息，做大非息，减少资本耗用。
（四）再贴现业务运行情况
2023年面对我行经济资本不足，为减少资本耗用，我行积极推进票据再贴现业务发展，通过与人民银行货币信贷处沟通，相应协会支持实体的政策号召，切实缓解县域企业融资难问题，通过“再贴现直通车”累计办理再贴现18.22亿元，不断扩大对民营小微的融资支持。
二、我行票据业务运行特点
（一）提升资产配置，稳固经营压舱石
省行将立足投研引领，坚持结构优化，促进资本集约，最大化票据资产配置效益，持续稳步票据经营压舱石。引导全省增加资本耗用较少的3M期限产品，增加政策性银行和投资级商业银行的配置。二是大力营销发展票据质押业务，适度提升国有银行、大型城商行质押比例，实现资本占用和收益率水平的最佳平衡。
（二）“做大贴现、做强交易、提升非息”
通过“做大贴现、做强交易、提升非息”总体思路，持续深化票据一体化经营质效。河北分行开展“做深市场、做优客群、做大票源”以一大一小客户发展策略，持续增强贴现客户基础，做大贴现。再次是稳步推进商票、财司票业务发展，扩大商票客户授信面，抢抓财司6号文，推动财司票“全省营销，集中转卖”模式发展。
（三）创新承贴通、普惠贴、优化e贴、秒贴等智慧产品矩阵
大力推广，通过新上线的票e宝，进行票据客户挖掘和客户画像，大数据科技赋能业务质效，提升客户体验。建立专业交易团队，持续强化交易流转，按照“利率上行做利息、利率下行做非息”的交易策略，积极抢抓跨季度大波段、季度内小波段、直转T+0流转机会，巩固票据非利息收入贡献。通过“邮你同赢”平台贴现专区，推动票据省分支穿透管理和客户营销一体化。河北分行将实行重点城市支行票业务下沉全覆盖、推动全省所有对公网点、对公客户经理全覆盖；以邮你同赢平台贴现专区为载体，积极探索省分支联动，进行穿透式管理。
（四）提升授信时效
通过施行新的授信制度加速完成对于商票、财司票贴现业务承兑人授信，推动贴现票据贴现申请人授信，提升授信时效。根据总行下发业务拓展计划，充分挖掘辖内公司信贷客户、辖内优质产业链核心企业及上下游客户的贴现需求，利用“U链”平台推动商票拓客，发挥普惠贴、承贴通等创新产品拓客作用，进一步做好长尾客户的营销与精细化管理。
（五）加强队伍建设
省行在建立分行交易能力培训体系建设，加强市行票据从业人员定价与库存管理、交易策略跟随专项能力，提升整个票据条线交易获利水平，提升票据非利息收入考核指标得分。优化市行、支行票据业务绩效考核机制，稳定二级分行对于贴现业务收益的预期。加强票据条线与公司、小企业条线的联动，充分调动分支行的积极性。结合最近的机构改革，将会在二级分行两名以上票据产品经理，支持辖内支行客户经理营销拓客。
三、2024年票据发展展望
整体来说，预判明年的形势比今年更加困难，省行做好应对困难的准备。这些困难不仅体现在我们票据业务上，整个同业业务都更加艰难。市场预期2024年还要进行降息。一是从宏观角度考虑，明年市场对于我们而言存在很大的不确定性。政策导向未明确、经济转变有效需求的恢复遥遥无期，现在票据都面临巨大冲击，从市场角度，政策的影响比今年更加深刻，票据新规在明年会进一步发酵，中小银行的承兑会产生比较大的影响，计提更多；资本新规的影响也会凸显，2024年资本新规对票据产生的影响是比较消极的，我行的资本缺口幅度较大，无论是票据、同业存单都将呈现下降趋势。行里将减少对于票据的资本使用支持，进一步压降票据的信贷规模。
面对明年零售板块的中收的降低，将票据非利息收入指标将会增加用于填补缺口。2024年只能通过更多储备商票、财司票、城商票，作为24年收入的增长点，有助于在风险可控的情况下提高整体收益率。
